Libri di Franca Orsi

Il presente manuale presenta i principali modelli di misurazione del rischio di mercato, che sostanzialmente si identifica nel rischio di prezzo del portafoglio considerato. Dopo aver introdotto l'approccio tradizionale alla misurazione del rischio finanziario riferito ad un orizzonte uniperiodale, il testo passa alla descrizione delle principali misure di rischio downside inquadrandole entro l'approccio assiomatico di Artzner. Vengono inoltre presentate le misure di rischio locale che si inseriscono nel più vasto panorama delle misure di rischio dinamico. Completano il manuale due capitoli dedicati rispettivamente alla esposizione delle principali tecniche di mapping di un portafoglio e alla presentazione di esercizi svolti sui temi trattati. Gli argomenti proposti sono esposti con un ridotto grado di formalismo che non pregiudica il rigore del contenuto ma tende a favorirne la comprensione da parte di studenti e professionisti interessati a comprendere le logiche ispiratrici dei diversi modelli presentati. I numerosi esempi ed esercizi favoriscono l'utilizzo del presente volume come testo di riferimento di un Corso accademico sulla misurazione del rischio finanziario.

L'instabilità che ha caratterizzato la recente dinamica dei mercati finanziari internazionali ha fatto assumere una sempre maggiore rilevanza alle attività di risk management volte a controllare il rischio dei portafogli finanziari. In questo contesto, il presente volume intende presentare gli aspetti quantitativi relativi alle principali strategie di gestione del rischio di mercato che utilizzano prevalentemente strumenti finanziari derivati. Il testo può essere utilizzato in ambito accademico come supporto in un Corso universitario avente per oggetto lo studio dei modelli per la gestione del rischio finanziario e può inoltre trovare accoglienza presso i manager finanziari aziendali e gli addetti dell'area finanza operanti presso le diverse Istituzioni finanziarie.

In questo manuale la presentazione degli esercizi intende fornire una panoramica diversificata degli argomenti trattati, al fine di offrire al lettore la possibilità di verifica e di autovalutazione del grado di preparazione raggiunto. Le soluzioni proposte presuppongono la conoscenza degli aspetti teorici sottostanti le diverse tipologie di esercizio, per l'approfondimento dei quali si rinvia alla vasta letteratura esistente. Per rendere il volume self-contained in appendice vengono riassunte le nozioni fondamentali che permettono di inquadrare teoricamente lo svolgimento degli esercizi e le formule utilizzate.